Guten Morgen. Ich bin Howard Milliner, der Finanzvorstand von Wellington. Willkommen zur Telefonkonferenz mit Investoren von Wellington. Sie haben zweifellos unseren Jahresbericht 2019 gelesen, der am 28. Februar veröffentlicht wurde, sowie unser jüngstes Update zu den möglichen Auswirkungen von COVID-19 auf unser Geschäft. Die heutige Telefonkonferenz soll Ihnen die Möglichkeit geben, Fragen an Greg und mich zu stellen.
Ich werde mit der üblichen Warnung beginnen. Wir werden in der heutigen Telefonkonferenz einige “vorausschauende Aussagen” machen, und da diese von Natur aus vorausschauend sind, unterliegen sie einer Reihe von Risiken und Ungewissheiten in Bezug auf Wellington, seine Geschäftstätigkeit und die Märkte, in denen es konkurriert. Einige Dinge liegen außerhalb der Kontrolle von Wellington, und die tatsächlichen Ergebnisse und Bedingungen können erheblich von denen abweichen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder impliziert werden.
Wir werden uns nicht zu lange mit dem Jahr 2019 aufhalten. Wir freuen uns über das anhaltende Umsatzwachstum und den ersten Nettogewinn in der Geschichte von Wellington, aber wie Sie sich vorstellen können, wird das Jahr 2020 bereits seine eigenen Herausforderungen mit sich bringen.
Für 2019 konnten wir dank des Umsatzwachstums in unserem IoT-Geschäft und der Margenverbesserung durch einen verbesserten Umsatzmix einen ersten Gewinn von 448.000 US-Dollar ausweisen. Der Gewinn ist bescheiden, aber er ist ein weiteres Zeichen dafür, dass dieses Unternehmen für die Aktionäre etwas leisten kann.
Der Umsatz für das am 31. Dezember 2019 zu Ende gegangene Jahr belief sich auf 61,7 Millionen US-Dollar – ein Plus von 5 % gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz von Wellington Connect IoT stieg um 31,6 % auf 24,0 Mio. USD. Dies entspricht 39 % der Gesamteinnahmen für 2019 gegenüber 31 % für 2018. Die ECR2-Umsätze stiegen um 26,3 % auf 22,5 Mio. USD, womit der zuvor angekündigte Umsatzrückgang bei den alten Motoren fast ausgeglichen wurde.
Die Bruttomarge stieg von 24,3% auf 27%. Die Produktkosten waren im Allgemeinen niedriger als im Vorjahr, obwohl die Preise für ältere Motorprodukte für bestimmte Großabnehmer ebenfalls gesenkt wurden, um die Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten.
Sie haben vielleicht bemerkt, dass wir IoT in unserem Jahresbericht jetzt als separates Segment ausweisen. Diese Segmentberichterstattung zeigt für das IoT-Segment im Jahr 2019 einen Umsatz von 24,0 Mio. $ und eine Bruttomarge von 40,8 % gegenüber 37,7 Mio. $ und 18,2 % für Motoren. Die Analyse zeigt den wachsenden Beitrag des IoT-Geschäfts und dass Motoren nach wie vor einen erheblichen Beitrag zu den Gemeinkosten der Gruppe leisten. Der Beitrag des Motors wird mit der Zeit an Bedeutung verlieren, da wir mehr Wachstum von unserem IoT-Produktangebot erwarten, das Hardware-, Software- und Datenlösungen umfasst.
Der Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Wertminderungen (EBITDA) belief sich auf 4,2 Mio. US-Dollar, eine Verbesserung um 1,8 Mio. US-Dollar gegenüber 2018. Ohne den Zeitwertgewinn von iProximity hätte das EBITDA 3,8 Mio. USD betragen, eine Verbesserung um 1,3 Mio. USD. Dieses Ergebnis lag in der Mitte unserer Prognosespanne.
Wie bereits erwähnt, betrug der Jahresgewinn 448.000 Dollar. Das Ergebnis beinhaltet eine Wertminderung in Höhe von 290.000 $ für eine zuvor aktivierte Entwicklung, um das Risiko in der Bilanz zu verringern.
Die liquiden Mittel beliefen sich am 31. Dezember 2019 auf 3,5 Mio. USD, verglichen mit 0,9 Mio. USD am 31. Dezember 2018. Alle hochverzinslichen Schulden wurden im Laufe des Jahres zurückgezahlt, und wir zahlen derzeit weniger als 6 % für unsere Handelsfinanzierungsfazilität von BNZ in Höhe von 2,0 Mio. USD.
Ich sollte eine Bemerkung zum aktuellen Kassenbestand machen. Mit dem heutigen Tag haben wir etwas weniger als 4 Mio. $ Bargeld auf der Bank. Unsere Prognose geht noch immer von einem beträchtlichen Investitionsniveau für das Jahr 2020 aus, was uns die Flexibilität gibt, Investitions- und Personalentscheidungen zu verschieben, bis die COVID-19-Position klarer wird. Gegenwärtig würden wir immer noch angemessene Investitionen tätigen, wenn eine Verzögerung das Umsatzwachstum oder wichtige Produktentwicklungsaktivitäten beeinträchtigen würde.
An dieser Stelle übergebe ich das Wort an Greg, um ihn über einige unserer Wachstumsinitiativen zu informieren und ihn zu fragen, wie wir auf die Situation mit dem Coronavirus reagieren. Ich überlasse es Greg, Ihnen mehr Informationen über die Leitlinien für 2020 zu geben.
Ich bin gerne bereit, Fragen zu beantworten, nachdem Greg seinen Vortrag gehalten hat.
Danke Howard, Hallo zusammen.
Die Strategie von Wellington konzentriert sich auf den Ausbau des IoT-Geschäfts mit großen Lebensmittel- und Getränkekunden, die Erschließung neuer Märkte mit IoT- und Proximity-Marketing-Lösungen und die Erweiterung des Kundenstamms für die ECR2-Motorplattform. Diese Strategie führt zu einem jährlichen Umsatzwachstum und einer verbesserten Rentabilität. Wir halten es für wichtig, dass wir diesen Weg so gut wie möglich weitergehen, auch wenn wir auf die COVID-19-Pandemie reagieren.
In unserem Jahresbericht haben wir unsere Prioritäten für 2020 wie folgt definiert:
Nummer 1: Erfolgreiche Markteinführung neuer Produkte; dies sind die Nachrüstlösung Connect Monitor, die kostenoptimierte Steuerung Connect SCS und der ECR2+ Motor.
Wir haben Kunden, die auf all diese Produkte warten, auch wenn die Zeitpläne für die Markteinführung und die Akzeptanzraten durch die Auswirkungen der COVID-19-Situation beeinträchtigt werden könnten.
Nummer 2: Erfolgreicher Start der neuen IoT-Partnerschaft mit dem bereits angekündigten nordamerikanischen Kühlerhersteller, einschließlich der Entwicklung einer speziellen Connect SCS-Lösung und maßgeschneiderter Apps.
Wir machen gute Fortschritte bei den Produkten, die zur Unterstützung dieser neuen Partnerschaft benötigt werden. Wir gehen davon aus, dass diese Produkte ab Ende 2020 zu den Einnahmen beitragen werden, wobei das volle Volumen erst 2021 erreicht wird.
Nummer 3: Einführung neuer Connect SCS-Softwareprodukte, einschließlich verbesserter Einzelhändler-Apps und Connect Report-Tools für die Verwaltung von Kühlwagenflotten.
Diese neuen Softwareprodukte helfen uns, mehr Connect SCS-Lösungen zu verkaufen, und mit den neuen Apps bieten wir auch neue Kanäle für unsere Proximity-Marketing-Plattform.
Nummer 4: Erschließung neuer Märkte und Kunden für die Wellington iProximity Marketing-Plattform.
Wir arbeiten an einer Reihe neuer Angebote für unsere Marketingplattform, die Getränkekühler und Ambient-Anwendungen umfassen.
Nummer 5: Entwicklung von Softwareentwicklung und -unterstützung in größerer Kundennähe.
Wir prüfen, wie wir unsere Softwarekapazitäten ausbauen können, um die Fähigkeiten sicherzustellen, die in der Nähe des Kunden benötigt werden, z. B. Produktverantwortliche und Geschäftsanalysten.
All diese Prioritäten stellen sicher, dass wir Maßnahmen ergreifen, um unser Software- und Hardware-Portfolio zu erweitern, unsere Umsätze mit bestehenden und neuen Kunden weiter zu steigern und unsere Margen zu erhöhen. Diese Prioritäten sind zwar nach wie vor ein wichtiger Bestandteil unserer täglichen Arbeit, wurden aber kurzfristig durch die Gewährleistung einer angemessenen Reaktion auf die aktuelle COVID-19-Pandemie überholt. Die Sicherheit unserer Teammitglieder, Kunden und Partner hat für uns Priorität.
Wir konzentrieren uns auch auf die Zusammenarbeit mit unseren Kunden, um sicherzustellen, dass wir ihre Bedürfnisse erfüllen, und mit unseren Lieferanten, um die Versorgung zu verbessern und aufrechtzuerhalten. Zu diesem Zweck ist das Ingenieurteam damit beschäftigt, bei Bedarf neue alternative Komponenten zu genehmigen, und das Lieferkettenteam arbeitet eifrig daran, kreative Wege zu finden, um die Produkte zu den Kunden zu bringen, was sehr wichtig ist, da die Logistikdienste weltweit überlastet sind.
Seit unserem ersten COVID-Marktupdate vom 13. Februar hat sich unsere Lieferkette weiter verbessert, wie in unserem Marktupdate vom 16. März festgestellt wurde. Die Produktionskapazität in unserer East-West-Fabrik ist auf normalem Niveau, und die Produktion in unserer Match-Well-Fabrik läuft mit reduzierter Kapazität, verbessert sich aber. Die Versorgung mit Hardware-Komponenten hat sich erheblich verbessert, und wir haben eine bessere Übersicht über alle Komponenten. Wir sind nach wie vor vorsichtig, was die Nachhaltigkeit dieser Entwicklung angeht, aber es sieht so aus, als ob China seinen Betrieb wieder aufnimmt und unsere Fabriken wieder in Betrieb sind. Kurzum – wir sind offen für Geschäfte.
Infolge dieser Verbesserungen hat sich die Umsatzprognose von Wellington für das erste Quartal auf ein ähnliches Niveau wie 2019 verbessert. Dies liegt zwar unter den geplanten Erwartungen, ist aber auf jeden Fall besser, als wir Anfang Februar erwartet hatten, als wir praktisch keine Visibilität von unserer asiatischen Lieferkette hatten.
Wir haben mit allen unseren Kunden und Lieferanten gesprochen und aktuelle Zeitpläne für die Nachfrage und das Angebot erhalten. Wir sehen eine Reihe von Reaktionen auf die Nachfrage, von potenziellen Nachfragerückgängen bis hin zu relativ normalen Nachfrageniveaus, und ein Kunde gab sogar an, dass er seine Nachfrage als Reaktion auf COVID-19 erhöhen könnte. In Anbetracht der unterschiedlichen Reaktionen gehen wir nun davon aus, dass ein längerer Zeitraum bis zu den geplanten Produktions- und Versandmustern möglich sein könnte, wobei das Ende des zweiten Quartals und der Beginn des dritten Quartals wahrscheinlicher sind, bevor eine gewisse Normalisierung eintritt.
Wir glauben nicht, dass alle Verzögerungen bei Angebot und Nachfrage vergänglich sind, und rechnen daher mit einem gewissen Aufholprozess im zweiten und dritten Quartal. Wie bekannt, gehen unsere Prognosemodelle davon aus, dass sich die Einnahmen in Höhe von etwa 6 Mio. USD nach rechts bewegen und sich bis zum 2. oder Anfang des 3. Unser aktuelles Risikoszenario zeigt, dass, wenn sich diese 6 Mio. USD nicht erholen, der Rückgang der Einnahmen für das gesamte Jahr die für 2020 prognostizierten Einnahmen auf etwa 65 Mio. NZD$ reduzieren würde. Dies würde unter unserer ursprünglichen Prognose für das GJ 2020 von 15 % Umsatzwachstum liegen, aber über dem Ergebnis des GJ 2019.
Wie Sie sicher alle wissen, ändern sich die Situation bei COVID-19 und die von den Regierungen auf der ganzen Welt auferlegten Beschränkungen rasch. Wir möchten unsere Aktionäre daher darauf hinweisen, dass die sich verschlechternde globale Wirtschaftslage und diese Beschränkungen bedeuten, dass die potenzielle Volatilität um die Prognose für 2020 herum hoch ist. Wellington kann die Kundennachfrage in der Regel nur 60 bis 90 Tage im Voraus einschätzen, so dass die Aussichten über das zweite Quartal hinaus nicht sehr sicher sind. Vor diesem Hintergrund ist ein breites Spektrum an Umsatz- und Ertragsergebnissen möglich.
Wir beabsichtigen, regelmäßig zu berichten, wie sich das Geschäft vor dem Hintergrund von COVID-19 entwickelt.
Wir können jetzt gerne Fragen beantworten.