Buenos días. Soy Howard Milliner, director financiero de Wellington. Bienvenidos a la conferencia telefónica de Wellington con los inversores. Sin duda habrán visto nuestro Informe Anual 2019 publicado el 28 de febrero y nuestra última actualización sobre el impacto potencial de COVID-19 en nuestro negocio. La llamada de hoy es para que tengan la oportunidad de hacernos preguntas a Greg y a mí.
Empezaré con la advertencia habitual. Hoy haremos algunas “declaraciones prospectivas” en esta convocatoria y, al ser de naturaleza predictiva, están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres relacionados con Wellington, sus operaciones y los mercados en los que compite. Algunas cosas están fuera del control de Wellington y los resultados y condiciones reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas.
No vamos a detenernos demasiado en 2019. Estamos encantados de haber logrado un crecimiento continuo de los ingresos y de obtener el primer beneficio neto de Wellington, pero, como pueden apreciar, el año 2020 ya presenta sus propios retos.
Para 2019, nos complace poder informar de un beneficio inaugural de 448.000 dólares gracias al crecimiento de los ingresos de nuestro negocio de IoT y a la mejora de los márgenes gracias a un mejor mix de ventas. El beneficio es modesto, pero es una señal más de que este negocio puede dar resultados a los accionistas.
Los ingresos del año terminado el 31 de diciembre de 2019 fueron de 61,7 millones de dólares, un 5% más que el año pasado. Los ingresos de Wellington Connect IoT aumentaron un 31,6%, hasta los 24 millones de dólares. Esto representa el 39% de los ingresos totales de 2019, frente al 31% de 2018. Los ingresos de ECR2 aumentaron un 26,3%, hasta los 22,5 millones de dólares, sustituyendo casi por completo la reducción de los ingresos de motores heredados que habíamos señalado anteriormente.
El margen bruto aumentó del 24,3% al 27%. Los costes de los productos fueron, en general, inferiores a los del año pasado, aunque también se redujeron los precios de los productos de motor heredados a determinados clientes de gran volumen para mantener la competitividad.
Quizá haya notado que ahora informamos sobre el IoT como un segmento separado en nuestro Informe Anual. Este informe del segmento muestra unos ingresos de 24,0 millones de dólares para el segmento IoT en 2019 y un margen bruto del 40,8% frente a los 37,7 millones de dólares y el 18,2% de los motores. El análisis muestra la creciente contribución del negocio de IoT y que los motores siguen contribuyendo de forma significativa a los gastos generales del grupo. La contribución del motor será menos significativa con el tiempo, ya que esperamos un mayor crecimiento de nuestra oferta de productos IoT, que incluye soluciones de hardware, software y datos.
El beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y deterioro (EBITDA) fue de 4,2 millones de dólares, lo que supone una mejora de 1,8 millones de dólares respecto a 2018. Si se elimina la ganancia por valor razonable de iProximity, el EBITDA habría sido de 3,8 millones de dólares, una mejora de 1,3 millones. Este resultado se sitúa en la mitad de nuestro rango de orientación.
Como ya se ha dicho, el beneficio del año fue de 448.000 dólares. El resultado incluyó un cargo por deterioro de 290.000 dólares por un desarrollo previamente capitalizado para desproteger el balance.
El efectivo a 31 de diciembre de 2019 era de 3,5 millones de dólares, frente a los 0,9 millones de dólares a 31 de diciembre de 2018. A lo largo del año se amortizó toda la deuda con tipos de interés elevados y actualmente pagamos menos del 6% por nuestra línea de financiación comercial de 2 millones de dólares de BNZ.
Debería hacer un comentario sobre los niveles actuales de efectivo. A día de hoy, tenemos algo menos de 4 millones de dólares en efectivo en el banco. Nuestra previsión sigue considerando niveles de inversión considerables para el año 2020, lo que nos da flexibilidad para retrasar las decisiones de capex y de personal hasta que se aclare la situación de COVID-19. En la actualidad, seguiríamos realizando inversiones razonables cuando un retraso pudiera afectar al crecimiento de los ingresos o a las actividades de desarrollo de productos críticos.
En este punto cedo la palabra a Greg para que nos ponga al día sobre algunas de las iniciativas de crecimiento que estamos llevando a cabo y para que nos comente cómo estamos respondiendo a la situación del Coronavirus. Dejaré que Greg le dé más color a la orientación de 2020.
Estaré encantado de responder a las preguntas después de la presentación de Greg.
Gracias Howard, Hola a todos.
La estrategia de Wellington se centra en el crecimiento de su negocio de IoT con grandes clientes de alimentación y bebidas, el acceso a nuevos mercados con soluciones de IoT y marketing de proximidad y la ampliación de la base de clientes de su plataforma de motor ECR2. Esta estrategia está permitiendo un crecimiento anual de los ingresos y una mejora de la rentabilidad. Creemos que es importante que sigamos por este camino lo mejor posible, incluso mientras respondemos a la pandemia de COVID-19.
En nuestro informe anual definimos nuestras prioridades para 2020 como sigue:
Número 1: Éxito en el lanzamiento de nuevos productos; se trata de la solución de retrofit Connect Monitor, el controlador Connect SCS de coste optimizado y el motor ECR2+.
Tenemos clientes que esperan todos estos productos, aunque los plazos de lanzamiento y los índices de adopción pueden verse afectados por las repercusiones de la situación de la COVID-19.
Número 2: Iniciar con éxito la nueva asociación de IoT con el fabricante de neveras norteamericano anunciado anteriormente, incluyendo el desarrollo de una solución especial de Connect SCS y aplicaciones personalizadas.
Estamos avanzando mucho en los productos necesarios para apoyar esta nueva asociación. Prevemos que estos productos empezarán a aportar ingresos a finales de 2020 y que su volumen total no se producirá hasta 2021.
Número 3: Lanzamiento de nuevos productos de software Connect SCS, incluidas las aplicaciones mejoradas para minoristas y las herramientas Connect Report para la gestión de flotas más frescas.
Estos nuevos productos de software nos ayudan a vender más soluciones de Connect SCS y con las nuevas aplicaciones también proporcionamos nuevos canales para nuestra plataforma de marketing de proximidad.
Número 4: Desarrollar nuevos mercados y clientes para la plataforma de marketing Wellington iProximity.
Estamos trabajando en una serie de nuevas ofertas para nuestra plataforma de comercialización que incluyen refrigeradores de bebidas y aplicaciones de ambiente.
Número 5: Desarrollar el diseño de software y la capacidad de apoyo más cerca de los clientes.
Estamos explorando formas de ampliar nuestra capacidad de software para garantizar las habilidades que se necesitan cerca del cliente, como los propietarios de productos y los analistas de negocios.
Todas estas prioridades garantizan la realización de acciones destinadas a ampliar nuestras carteras de software y hardware, seguir aumentando los ingresos con los clientes existentes y nuevos y ampliar los márgenes. Aunque estas prioridades siguen siendo una parte fundamental de nuestras actividades cotidianas, todas ellas se han visto superadas a corto plazo por la necesidad de garantizar una respuesta adecuada a la actual pandemia de COVID-19. Se está dando prioridad a garantizar la seguridad de los miembros de nuestro equipo, clientes y socios.
También nos centramos principalmente en trabajar con los clientes para garantizar que seguimos satisfaciendo sus necesidades y con nuestros proveedores para mejorar y mantener el suministro. Para ello, el equipo de ingeniería está ocupado aprobando nuevos componentes alternativos, según sea necesario, y el equipo de la cadena de suministro está trabajando con diligencia para encontrar formas creativas de hacer llegar los productos a los clientes, algo muy importante, ya que los servicios logísticos mundiales están bajo presión.
Desde nuestra primera actualización del mercado de COVID, el 13 de febrero, nuestra cadena de suministro sigue mejorando, como se señaló en nuestra actualización del mercado del 16 de marzo. La capacidad de nuestra fábrica East West está en niveles normales y la producción de nuestra fábrica Match-Well está en línea a capacidad reducida pero mejorando. El suministro de componentes de hardware ha mejorado considerablemente, y hemos mejorado la visibilidad de todos los componentes. Seguimos siendo cautos sobre si esto se mantendrá, pero parece que China está volviendo a funcionar y nuestras fábricas están en marcha. En resumen: estamos abiertos a los negocios.
Como resultado de estas mejoras, la previsión de ingresos del primer trimestre de Wellington ha mejorado hasta un nivel similar al de 2019. Aunque está por debajo de las expectativas previstas, es sin duda mejor de lo que habíamos previsto a principios de febrero, cuando no teníamos ninguna visibilidad de nuestra cadena de suministro en Asia.
Hemos hablado con todos nuestros clientes y proveedores y hemos recibido información actualizada sobre la demanda y los plazos de suministro. Estamos viendo una gama de respuestas sobre la demanda, desde posibles disminuciones de la demanda, hasta niveles de demanda relativamente normales y, de hecho, un cliente indica que puede aumentar la demanda como respuesta a COVID-19. Dada la variedad de respuestas, ahora suponemos que es posible un periodo más largo antes de que se planifiquen los patrones de producción y envío, siendo más probable el final del segundo trimestre y el inicio del tercero antes de que se produzca cierto grado de normalización.
No creemos que todos los retrasos de la demanda y la oferta que estamos viendo sean perecederos, por lo que prevemos un cierto nivel de recuperación más adelante en el segundo trimestre y en el tercero. Tal como se ha revelado, nuestros modelos de previsión se basan en unos 6 millones de dólares de ingresos que se desplazan hacia la derecha y se recuperan en el segundo trimestre o a principios del tercero. Nuestro escenario de riesgo actual muestra que si esos 6 millones de dólares no se recuperan, la reducción de ingresos de todo el año llevaría los ingresos previstos para 2020 a unos 65 millones de dólares neozelandeses. Esta cifra estaría por debajo de nuestra previsión inicial para el ejercicio 2020 de un crecimiento de los ingresos del 15%, pero sería superior al resultado del ejercicio 2009.
Como estoy seguro de que todos ustedes pueden apreciar, la situación del COVID-19 y las restricciones impuestas por los gobiernos de todo el mundo están cambiando rápidamente. Por lo tanto, advertimos a nuestros accionistas de que el deterioro de la situación económica mundial y esas restricciones hacen que la volatilidad potencial en torno a las previsiones para 2020 sea elevada. Wellington suele tener una visibilidad de la demanda de los clientes de entre 60 y 90 días, por lo que las perspectivas más allá del segundo trimestre son poco seguras. En este contexto, es posible una amplia gama de resultados de ingresos y ganancias.
Tenemos la intención de proporcionar actualizaciones periódicas sobre la evolución de la empresa con el telón de fondo de COVID-19.
Estamos encantados de aceptar preguntas ahora.