Bom dia. Eu sou Howard Milliner, CFO de Wellington. Bem-vindo à conferência telefónica de investidores de Wellington. Terá sem dúvida visto o nosso Relatório Anual de 2019 publicado a 28 de Fevereiro e a nossa última actualização sobre o impacto potencial da COVID-19 no nosso negócio. A chamada de hoje é para lhe dar a oportunidade de fazer perguntas a mim e ao Greg.
Vou começar com o aviso habitual. Faremos hoje algumas “declarações prospectivas” sobre este apelo e, como estas são de natureza preditiva, estão sujeitas a uma série de riscos e incertezas relacionadas com Wellington, as suas operações e os mercados em que compete. Algumas coisas estão para além do controlo de Wellington e os resultados e condições reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos por tais declarações prospectivas.
Não nos vamos deter excessivamente em 2019. Ficámos encantados por conseguir um crescimento contínuo das receitas e produzir o primeiro lucro líquido de sempre de Wellington, mas como podem apreciar 2020 já está a apresentar os seus próprios desafios.
Para 2019, tivemos o prazer de poder reportar um lucro inicial de $448.000 na sequência do crescimento das receitas para o nosso negócio IoT e melhoria da margem a partir de um mix de vendas melhorado. O lucro é modesto, mas é mais um sinal de que este negócio pode proporcionar aos accionistas.
As receitas para o ano que terminou a 31 de Dezembro de 2019 foram de 61,7 milhões de dólares – mais 5% do que no ano passado. As receitas de Wellington Connect IoT aumentaram 31,6% para $24,0m. Isto representa 39% das receitas totais para 2019 em comparação com 31% para 2018. As receitas da ECR2 aumentaram 26,3% para 22,5 milhões de dólares, quase substituindo a redução das receitas de motores antigos que tínhamos anteriormente assinalado.
A margem bruta aumentou de 24,3% para 27%. Os custos dos produtos foram geralmente mais baixos do que no ano passado, embora os preços dos produtos automóveis antigos fossem também mais baixos para certos clientes de elevado volume, a fim de manter a competitividade.
Deve ter reparado que agora reportamos a IOT como um segmento separado no nosso Relatório Anual. Este relatório do segmento mostra receitas de $24,0m para o segmento IoT em 2019 e margem bruta de 40,8% vs $37,7m e 18,2% para motores. A análise mostra a contribuição crescente do negócio da IdC e que os motores ainda contribuem de forma significativa para as despesas gerais do grupo. A contribuição motora tornar-se-á menos significativa com o tempo, uma vez que esperamos mais crescimento da nossa oferta de produtos IoT, que inclui hardware, software e soluções de dados.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e imparidade (EBITDA) foi um lucro de 4,2 milhões de dólares, uma melhoria de 1,8 milhões de dólares em relação a 2018. Se o ganho de valor justo do iProximity fosse removido, o EBITDA teria sido de $3,8 milhões, uma melhoria de $1,3 milhões. Este resultado estava no meio da nossa gama de orientação.
Como foi dito anteriormente, o lucro para o ano foi de 448.000 dólares. O resultado incluiu uma taxa de imparidade de $290.000 para um desenvolvimento previamente capitalizado, para desarrolhar o balanço.
O dinheiro em 31 de Dezembro de 2019 era de $3,5m em comparação com $0,9m em 31 de Dezembro de 2018. Todas as dívidas com taxas de juro elevadas foram reembolsadas durante o ano e estamos actualmente a pagar menos de 6% da nossa facilidade de financiamento comercial BNZ $2,0m.
Devo fazer um comentário sobre os actuais níveis de dinheiro. A partir de hoje, temos um pouco menos de 4 milhões de dólares em dinheiro no banco. As nossas previsões ainda consideram níveis de investimento consideráveis para o ano 2020, o que nos dá flexibilidade em torno do adiamento do capex e das decisões de pessoal até que a posição COVID-19 se torne mais clara. Actualmente, ainda faríamos investimentos razoáveis onde um atraso teria impacto no crescimento das receitas ou em actividades críticas de desenvolvimento de produtos.
Nesta altura, entregarei o apelo a Greg para que actualize algumas das iniciativas de crescimento que estamos a prosseguir e para o seu comentário adicional sobre como estamos a responder à situação do Coronavírus. Vou deixar o Greg dar-lhe mais cor na orientação para 2020.
Tenho o prazer de responder a perguntas depois de Greg ter apresentado.
Obrigado Howard, Olá a todos.
A estratégia de Wellington está centrada no crescimento do seu negócio IoT com grandes clientes de alimentos e bebidas, no acesso a novos mercados com soluções de marketing IoT e de proximidade e na expansão da base de clientes para a sua plataforma motorizada ECR2. Esta estratégia está a produzir crescimento de receitas ano após ano e a melhorar a rentabilidade. Pensamos que é importante continuarmos neste caminho da melhor forma possível, mesmo enquanto respondemos à pandemia da COVID-19.
No nosso relatório anual definimos as nossas prioridades para 2020 da seguinte forma:
Número 1: Lançamento com sucesso de novos produtos; Estes são a solução Connect Monitor retrofit, o controlador Connect SCS e o motor ECR2+ optimizado em termos de custos.
Temos clientes à espera de todos estes produtos, embora os prazos de lançamento e as taxas de adopção possam ser afectados devido aos impactos da situação da COVID-19.
Número 2: Iniciar com sucesso a nova parceria IoT com um fabricante norte-americano de refrigeradores previamente anunciado, incluindo o desenvolvimento de uma solução especial Connect SCS e aplicações personalizadas.
Estamos a fazer bons progressos nos produtos necessários para apoiar esta nova parceria. Prevemos que estes produtos começarão a contribuir com receitas no final de 2020, sendo que o volume total só ocorrerá em 2021.
Número 3: Lançar novos produtos de software Connect SCS; incluindo aplicações melhoradas para retalhistas e ferramentas Connect Report para gestão de frotas mais frescas.
Estes novos produtos de software ajudam-nos a vender mais soluções Connect SCS e com as novas aplicações também fornecemos novos canais para a nossa plataforma de marketing de proximidade.
Número 4: Desenvolver novos mercados e clientes para a plataforma de marketing Wellington iProximity.
Estamos a trabalhar numa série de novas propostas para a nossa plataforma de marketing que incluem refrigeradores de bebidas e aplicações ambientais.
Número 5: Desenvolver a concepção de software e a capacidade de suporte mais próximo dos clientes.
Estamos a explorar formas de expandir a nossa capacidade de software para assegurar competências que são necessárias perto do cliente, tais como proprietários de produtos e analistas de negócios.
Todas estas prioridades garantem que temos acções destinadas a expandir as nossas carteiras de software e hardware, continuar a aumentar as receitas com os actuais e novos clientes e expandir as margens. Embora estas prioridades continuem a ser uma parte fundamental das nossas actividades quotidianas, todas elas foram ultrapassadas a curto prazo, assegurando uma resposta adequada à actual pandemia da COVID-19. Está a ser dada prioridade a garantir que mantemos os membros da nossa equipa, clientes e parceiros seguros.
Estamos também principalmente concentrados em trabalhar com os clientes para garantir que continuamos a satisfazer as suas necessidades e com os nossos fornecedores para melhorar e manter o fornecimento. Para o efeito, a equipa de engenharia está ocupada a aprovar novos componentes alternativos conforme necessário e a equipa da cadeia de fornecimento está a trabalhar diligentemente para encontrar formas criativas de levar os produtos aos clientes, muito importante à medida que os serviços logísticos mundiais são tensos.
Desde a nossa actualização inicial do mercado COVID a 13 de Fevereiro, a nossa cadeia de abastecimento continua a melhorar, tal como referido na nossa actualização do mercado a 16 de Março. A capacidade da nossa fábrica do Este Oeste está a níveis normais e a produção na nossa fábrica Match-Well está online com capacidade reduzida mas a melhorar. O fornecimento de componentes de hardware melhorou consideravelmente, e temos melhorado a visibilidade em todos os componentes. Continuamos cautelosos sobre se isto se vai manter, mas parece que a China está a voltar a estar online e as nossas fábricas estão a funcionar. Em suma – estamos abertos a negócios.
Como resultado destas melhorias, a previsão de receitas do primeiro trimestre de Wellington melhorou para um nível semelhante ao de 2019. Embora isto esteja abaixo das expectativas planeadas, é certamente melhor do que prevíamos no início de Fevereiro, quando tínhamos efectivamente visibilidade zero da nossa cadeia de abastecimento baseada na Ásia.
Temos falado com todos os nossos clientes e fornecedores e recebido prazos de procura e fornecimento actualizados. Estamos a assistir a uma série de respostas à procura, desde potenciais diminuições da procura, até níveis de procura relativamente normais e, de facto, um cliente indica que pode aumentar a procura como resposta à COVID-19. Dada a variedade de respostas, estamos agora a assumir um período mais longo antes que os padrões de produção e expedição planeados possam ser possíveis, com o fim de Q2 e para Q3 mais provavelmente antes de algum grau de normalização.
Não pensamos que todos os atrasos na procura e oferta que estamos a ver sejam perecíveis, pelo que estamos a antecipar algum nível de recuperação mais tarde no segundo e terceiro trimestre. Conforme divulgado, os nossos modelos de previsão são construídos em torno de cerca de 6 milhões de dólares de receitas movendo-se para a direita e recuperando por Q2 ou para o início de Q3. O nosso cenário de risco actual mostra que se esses $6m não recuperassem, a redução de receitas para o ano inteiro levaria a receita prevista para 2020 a cerca de NZD$65m. Isto estaria abaixo da nossa orientação inicial para FY2020 de 15% de crescimento de receitas, mas superior ao resultado do FY2019.
Como estou certo de que todos podem apreciar a situação com a COVID-19 e as restrições impostas pelos governos de todo o mundo estão a mudar rapidamente. Por conseguinte, advertimos os nossos accionistas de que a deterioração da situação económica global e essas restrições significam que a potencial volatilidade por volta das perspectivas para 2020 é elevada. Wellington tem normalmente apenas cerca de 60 a 90 dias de visibilidade da procura por parte dos clientes, pelo que a perspectiva para além do Q2 tem pouca certeza. Dado este cenário, é possível uma vasta gama de resultados em termos de receitas e ganhos.
Pretendemos fornecer actualizações regulares sobre a forma como o negócio está a progredir com o pano de fundo da COVID-19.
Temos todo o prazer em aceitar perguntas agora.